0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Как покупать облигации

Советы новичку как выбрать облигации перед покупкой для получения гарантированного дохода

На примере выбора в приложении Тинькофф инвестиции ОФЗ перед покупкой давайте рассмотрим рекомендации брокера. Сегодня воскресенье, биржа закрыта и у нас с вами достаточно времени разобраться во всех сложных математических начислениях.

Перейдя во вкладке приложения на перечень доступных к покупке ОФЗ мы сразу видим максимальную доходность к погашению в % у 15 летних облигаций.

Как рассчитать доход по облигации?

Давайте разберёмся, почему цена облигации значительно выше номинала и насколько вообще выгодна покупка ОФЗ, в сравнении с банковским депозитом. Для примера возьмём накопительный счёт в Россельхозбанке с ежедневным начислением % на остаток средств в размере 5% годовых и покупку на свой брокерский счёт с минимальной комиссией краткосрочной ОФЗ 29011, доходность к погашению которой указана в размере 6,29% годовых.

Каждая 1000 рублей на накопительном счете за 2 месяца принесёт нам доходность около 8 рублей (1000*5%=50/12*2=8,33)

Покупая ОФЗ 29011 вы переплачиваете её рыночную стоимость на сегодняшний день и доплачиваете начисленный купонный доход (1004,2+25,67=1029,87), и при этом оплачиваете комиссию брокера.

Через 2 месяца облигация будет погашена по номиналу и на ваш счет вы получите 1000 рублей и полностью купонный доход за полугодие в размере 42,48 рубля.

Предлагаю открыть брокерский счёт в банке Тинькофф и попробовать после регистрации по ссылке один месяц торгов без комиссии.

Если положить 1029 рублей 87 копеек на накопительный счёт, то через 2 месяца нам будет начислено 8 рублей 58 копеек (5% годовых).

Если купить ОФЗ 29011 на 1029,87 копеек со сроком гашения через 2 месяца, то даже при списании с нас комиссии в размере 0,3% (3 рубля 09 копеек) обратно на счет 29.01.2020г. мы получим номинал облигации 1000 рублей + купонный доход 42 рубля 48 копеек.

Полученный в итоге доход 1042,48 — 1029,87 = 12 рублей 61 копейка — на треть больше банковского депозита! ( при регистрации по ссылке у брокера Тинькофф инвестиции месяц бесплатных торгов сразу после открытия счета)

Запомните основные нюансы при покупки облигаций:

  • Срок погашения облигации — это дата возврата номинала на вас счет, в другой период продажа возможна только по рыночной стоимости.
  • Отсутствие НДФЛ с полученного вами купонного дохода ОФЗ, за вас брокер заплатит налог только в случае получения вами дохода от купли-продажи облигации.
  • Рассчитать предполагаемую доходность ОФЗ вы можете на калькуляторе облигаций прямо в мобильном приложении перед покупкой, чтобы принять правильное инвестиционное решение.
  • Всегда учитывайте комиссию брокера за проведение сделки, в среднем по рынку сегодня она в размере 0,05% и берётся как при покупке, так и при продаже облигации.

Купонный доход облигации (в данном случае купон ОФЗ) это указанная заранее сумма дохода, которую выплачивает государство владельцу облигации. А накопленный купонный доход (НКД всегда включён в стоимость облигации) — это та сумма при покупке облигации, которая накопилась с момента выплаты последнего купона до даты выплаты следующего.

В сравнении с вкладом выигрывает облигация. При закрытии депозита в банке раньше срока, вы всегда теряете весь доход (рекомендую в этом случае накопительные счета). А в случае с облигациями — наоборот, весь доход (НКД) остаётся всегда вам, даже когда вы продаете облигацию раньше срока её погашения.

Обязательно оцените насколько была вам статья полезна. Благодарю за ваши мнения и вопросы в комментариях, с удовольствием на них отвечаю.

Как покупать облигации

Нет ничего плохого в том, чтобы быть «ничего — незнающим» инвестором, если Вы это осознаёте. Проблема — это когда Вы «ничего — незнающий» инвестор, а думаете, что что-то знаете.

У. Баффет

Когда мы делаем первые шаги на рынке ценных бумаг, мы начинаем находить инструменты, которые были бы нам наиболее понятны, «ближе» к традиционным инструментам, например, как вклад в банке. По вкладу понятна процентная ставка, гарантия от АСВ и прочее, но зачастую страдает доходность, поэтому мы приходим к такому финансовому инструменту, как облигация.

Читать еще:  Что значит хорошее воспитание

1. Что такое облигация?

Облигация – это договор займа, в котором одна сторона, «Заёмщик» (Эмитент), занимает деньги под определенный процент у другой стороны, «Кредитора» (Инвестор) и гарантирует, что вернет эти деньги к концу срока договора. Эмитентом может стать не каждый, а вот инвестором может быть любой человек, у кого открыт брокерский счет с доступом на Биржу и имеет хотя бы 1 000 рублей для покупки одной облигации.

Система работы фондового рынка

Облигация в основном состоит из 2-х частей:

1) номинал – основная сумма займа (тело);

2) купон – процент, который платит Эмитент.

Существует такое понятие как НКД (накопленный купонный доход), который начисляется ежесуточно, впоследствии превращается в купон. Чтобы проще было понять, предлагаем взглянуть на график облигаций Вологодской области, на котором изображен обычный график (зеленые и красные свечи) и черные линии, отображающие номинал + НКД.

График облигаций Вологодской области

Таким образом, можно отметить большое отличие от обычного вклада, по которому мы теряем проценты, если закрываем его раньше срока. По облигациям проценты не теряются, поскольку доход накапливается

2. Какие облигации бывают?

Облигации принято разделять по двум основным критериям:

  • По эмитенту (подразделяются на 3 вида):

а) государственные и муниципальные (максимальная надежность и низкая доходность);б) крупнейших корпораций (высокая надежность и средняя доходность);в) среднего бизнеса (относительная надежность и высокая доходность).

2. По форме получения дохода (подразделяются на 3 вида):

а) процентные (платится твердая ставка как по вкладу); б) дисконтные (доход формируется за счет скидки к номиналу при размещении или к моменту покупки); в) смешанные (получаем и дисконт и процент).

Пример с дисконтной облигацией. Представьте, что ваш сосед одалживает у вас 900 рублей и обещает через год отдать (погасить) 1100 рублей. Именно эту сумму он указывает для вас в долговой расписке. Таким образом вы зарабатываете 200 рублей. То же самое в облигациях!

Итак, мы разобрали понятие и виды облигаций. Остались главные вопросы.

Что делать дальше?
Какие покупать?
Как сформировать портфель и «стричь» купоны?


3. Как выбрать облигации?

Чтобы грамотно составить свой облигационный портфель стоит проанализировать все облигации через 4 простых фильтра (критерия):

  • Рейтинг Эмитента

Рейтинговые агентства существуют не просто так, там работают специалисты, умеющие анализировать финансовое положение компаний и их способность обслуживать долг. Поэтому изучаем мнения рейтинговых агентств.

Для России актуальными будут агентства Эксперт РА и АКРА. Кроме того, не стоит забывать и про международные рейтинговые агентства «Большой тройки».

Таблица рейтингов «Большой тройки»


2. Доходность

Если компания имеет достаточный уровень развития, стабильное прошлое, высокий рейтинг, но в тоже время доходность по ее бумагам выше, чем у других подобных компаний, то это должно вызывать вопросы.
Необходимо разобраться подробнее, все ли в порядке.

К слову, доходность – это показатель, который включает в себя не только купон, но еще и разницу в цене от номинала.

Например, мы купили «просевшие» облигации на рынке за 900 рублей, номинал которых 1000 рублей, купон — 100 рублей в год, то есть 10 % годовых к номиналу.
НО, на текущий момент, цена покупки составляет 900, и при соотношении с купоном текущая доходность составит 11,11 % годовых, поскольку денег для покупки затрачено меньше. И как раз, эта более высокая доходность сформировалась за счет снижения котировок этих облигаций, что, скорее всего, вызвано каким-то негативным событием в истории компании.

И пример, конечно же)

ОФЗ с просевшим номиналом


3. Срок облигации

При рассмотрении срока облигационного займа в первую очередь, необходимо думать о рыночных колебаниях.

Более «длинные» выпуски, со сроком более 2-х лет имеют такое качество, как высокая волатильность, то есть большую подверженность к рыночным колебаниям, тем самым могут испугать неопытного инвестора.
В тоже время более «короткие выпуски», со сроками менее 2-х лет, относительно спокойные, но приносят меньше доходности, так как за спокойствие готовы платить не только Вы.

На облигациях длинных выпусков можно заработать больше, но нужно быть готовым к достаточно серьезным просадкам.

«Длинный» выпуск «Короткий» выпуск


4. Ликвидность

Немаловажный критерий, без которого Вы просто не сможете купить и продать облигации.
Уровень ликвидности по облигациям можно отследить по нескольким факторам:

средний торговый оборот за последний год по бумагам Эмитента.

Ориентируйтесь на такое правило: ваша позиция должна составлять не более 1% от среднедневного оборота по этим бумагам.

сделки должны происходить постоянно и различными объемами, а не разом.

Если Вы увидели, что в биржевом стакане проходит большой оборот, но только в 18:40, то это не те бумаги)

в биржевом стакане должны быть большое количество заявок и их объемов.
«Хороший стакан», только по USD/RUB

После получения информации об облигациях, Вы определяете доли в портфеле каждого Эмитента и покупаете отличный портфель.

Конечно, новичку не разобраться на все 100%, но всё же основные принципы и критерии, перечисленные в статье, дадут Вам огромное преимущество перед другими инвесторами.

Если у Вас, всё-таки есть стремление изучать ценные бумаги более подробно, мы всегда рады помочь Вам в этом.

Как раз 3 апреля мы проводим бесплатный вебинар на тему: Как начать инвестировать?

Как купить облигации физическому лицу

Все чаще встречаются заманчивые рекламные предложения, где обещают минимальные риски и высокие доходы от покупки облигаций. Стоит ли обратить внимание на подобную «диковинку» или может все-таки лучше придерживаться консервативного подхода, держа деньги на привычном банковском депозите?

Покупка облигаций является хорошей альтернативой банковским вкладам. В европейских странах инвестиции в ценные бумаги давно признаны надежным способом вложить и приумножить деньги. Доходом становятся регулярные процентные выплаты от организации, выпустившей ценные бумаги. Заработать на них можно порой больше, чем на привычных банковских вкладах, а прибыль зачастую не подлежит налогообложению в виде НДФЛ. Давайте рассмотрим более подробно, что же это такое, а главное – где и как можно купить облигации физическим лицам.

Что такое облигации?

Облигации – это ценные бумаги в виде долговых обязательств, по которым организация-эмитент, выпустившая их, обязуется в будущем заплатить инвестору установленную сумму и дополнительный процент. Доход владельца облигаций будет складываться из 2-х частей:

  • разницы между номиналом (ценой покупки) и ценой погашения – его еще именуют дисконтным доходом;
  • определенных заранее процентных выплат, которые осуществляются с периодичностью раз в полгода-год – такой доход называют купонным.

Фактически, принцип получения прибыли основан на выплате периодических купонов и возвращении номинальной стоимости ценных бумаг в момент погашения. То есть, в заданный срок владелец возвращает их обратно, получая вложенные деньги плюс процент. Весь период у него на руках есть гарантия – облигация, которую в любой момент, даже не дождавшись срока выкупа, можно продать на вторичном рынке (на бирже или другому инвестору).

Основные понятия

Для упрощения понимания детально рассмотрим дополнительные понятия:

  • Срок погашения – конкретный временной промежуток, который устанавливается сразу и одинаков для всех облигаций выбранной компании. В этот период эмитент пользуется средствами инвесторов. По окончанию срока, на который облигация была выпущена, владельцу возвращают ее номинальную стоимость с купонным доходом.
  • Номинальная стоимость – назначенная во время выпуска цена облигации. Зачастую устанавливается в размере 1000 рублей за штуку. Именно эту сумму держатель получает в момент погашения, независимо от того, за сколько он купил облигацию.
  • Купонный доход – регулярные выплаты владельцам облигаций, которые устанавливаются и производятся эмитентом. Сумма может быть как стабильной, так и плавающей (привязанной к межбанковским ставкам или к инфляции). График выплат обычно определен заранее. Они могут осуществляться ежеквартально, раз в полгода, раз в год или в несколько лет. Для получения средств на дату выплаты купона нужно быть официальным владельцем облигации.

Кто их выпускает?

Выпускать облигации могут как крупные компании, так и государственные структуры. Их называют эмитентами. Именно у них инвесторы приобретают ценные бумаги. В зависимости от эмитента, облигации классифицируют на 4 вида:

  • Корпоративные. Выпускаются крупными организациями (ООО, ЗАО, ОАО) и юридическими лицами с целью финансирования своей деятельности. Доходность таких бумаг определяется надежностью того, кто их выпускает.
  • Коммерческие. Выпускаются частными компаниями. Распространяются исключительно по закрытой подписке или адресно (на бирже купить их не удастся).
  • Муниципальные. Выпускаются органами местного самоуправления (областными и городскими властями) или отдельными структурами государства. Ими могут быть федеральные органы, которые планируют обеспечить средства для реализации определенных проектов.
  • Государственные – ОФЗ. Выпускаются Министерством финансов Российской Федерации для устранения дефицита бюджета. Остановимся на них подробнее.

Облигации федерального займа

ОФЗ или облигации федерального займа для физических лиц с гарантией от государства. Это ценные бумаги, что выпускаются Минфином с целью получить за них от инвесторов деньги на установленный срок. Являются наименее прибыльными, но и менее рискованными из всех, поскольку гарантируют владельцу возврат вложенных средств. Котируются (обращаются) на Московской Бирже.

Существует отдельный подвид этих ценных бумаг – ОФЗ-Народные, которые распространяются среди обычных граждан. Купить их проще, нежели классические рыночные/биржевые облигации. Как и по другим разновидностям, их держатели на протяжении всего периода действия получают купонный доход по фиксированным ставкам (как правило, раз в полгода). Доходность примерно соответствует ключевой ставке ЦБ РФ. После завершения срока владельцам возвращается первоначальная стоимость каждой ценной бумаги.

ОФЗ характеризуются рядом преимуществ:

  • низкий порог входа – от 1 000 рублей за штуку;
  • прибыль растет на протяжении всего периода владения облигацией;
  • доход не облагается налогом НДФЛ;
  • по истечению срока государство обязуется выкупить эти бумаги;
  • есть возможность сохранения прибыли при продаже до установленной даты погашения;
  • возврат средств гарантирован, что делает ОФЗ одним из самых надежных инструментов капиталовложения;
  • подходят для клиентов, у которых нет опыта биржевой торговли.

Насколько они надежны?

Надежность ценных бумаг подтверждают следующие факторы:

  • Цена меняется постепенно, без резких скачков, что обеспечивает их стабильность.
  • Возврат номинальной стоимости и выплата купонов обычно гарантированы и зафиксированы по срокам, поэтому капиталовложения в облигации признаны высоконадежным видом инвестирования.
  • Для максимальной защиты собственных активов предпочтение следует отдавать так называемым «обеспеченным» облигациям. В случае неплатежеспособности эмитента или прочих непредвиденных обстоятельств, выплаты по ним проводятся с применением заранее разработанных инструментов возврата денег. Для «необеспеченных» не предусмотрены дополнительные механизмы урегулирования конфликтов, вследствие чего есть риск потерять деньги.

Самыми надежными можно считать облигации федерального займа, поскольку они постоянно индексируются и защищены от инфляции. Кроме того, Министерство финансов отличается высокой платежеспособностью, и государство гарантирует клиентам возврат их полной стоимости. По этой же причине уровень надежности ОФЗ выше, чем у банковских депозитов, сохранность которых напрямую зависит от рейтинга учреждения. Однако за безопасность вкладов в надежных банках приходится «расплачиваться» пониженными процентными ставками. К примеру, в крупнейших ВТБ и Сбербанке ставки по депозитам одни из самых низких в данном секторе – около 5%.

Сколько можно заработать на облигациях?

Уровень прибыли от ценных бумаг определяется сроком их действия – чем более длительный период, тем выше доходность:

  • краткосрочные облигации, предусматривающие погашение через год, приносят от 8 до 20% годовых;
  • среднесрочные, со сроком обращения от 2 до 5 лет, имеют доходность около 30%;
  • долгосрочные являются самыми привлекательными, так как спустя 5-30 лет позволят заработать максимально – более 40% годовых.

Интересно, что облигации, которые в России считаются среднесрочными, в Великобритании будут краткосрочными. В разных странах их делят на виды по-разному:

Одними из самых высокодоходных на данный момент являются облигации с датой погашения в 2021 году, которые считаются среднерисковыми. По ним купонная ставка равна 13,57% годовых. Такую доходность по депозитам не способен предложить ни один банк страны.

Источники:

http://zen.yandex.ru/media/id/5ca4a31b21a86300b4ca8fef/5dd1406e420eca6800c3e046
http://smart-lab.ru/blog/530455.php
http://bankiros.ru/wiki/term/kak-kupit-obligacii-fizicheskomu-licu

Ссылка на основную публикацию
Статьи c упоминанием слов:

Adblock
detector